Agradece e retribui votos de Feliz 1933. Mostra-se desanimado com a sugestão de Waldemar, de organizarem exposição de modernos em Petrópolis, devido à outra mostra que está sendo organizada na Associação dos Artistas Brasileiros. Relata convite, extensivo a ele, Waldemar, feito por Di Cavalcanti, para fazerem parte de um clube de arte moderna, em São Paulo (CAM). Sabedor da existência de um outro (SPAM), Portinari diz que procurará informar-se melhor sobre os dois. Comenta sobre os retratos que fez dos formandos de engenharia e arquitetura.