Snowdon Kontesi Prenses Margaret, Kral VI. George ve Kraliçe Elizabeth'in küçük kızı ve Kraliçe II. Elizabeth'in tek kardeşiydi.
Margaret çocukluk yıllarının çoğunu ablası ve ebeveynleriyle geçirdi. 1936'da, amcası VIII. Edward dul bir Amerikan olan Wallis Simpson ile evlenmek için tahttan çekildiğinde hayatı değişti. Margaret'in babası Edward'ın yerine kral oldu, ve ablası ikinci sırada olan Margaret ile birlikte varsayımsal varis oldu. II. Dünya Savaşı sırasında, hükûmetin Kanada'ya gitmeleri için baskı yapmasına rağmen, iki kardeş Windsor Kalesi'nde kaldı. Savaş yıllarında, Margaret'ten hiçbir ulusal ya da resmi görev yerine getirmesi beklenmiyordu, onun yerine eğitimine devam etti.
Savaştan sonra Margaret, yeni boşanmış, kendisinden 16 yaş büyük ve halktan biri olan, babasının hizmetçisi Albay Peter Townsend'a âşık oldu. Babası 1952'de öldü ve ablası kraliçe oldu. 1953'ün başlarında Margaret ablasına Townsend ile evlenmek istediğini söyledi. Hükûmetteki birçok kişi, Kraliçe'nin 22 yaşındaki kardeşi için Townsend'ın uygun bir koca olmayacağını düşündü, ve İngiltere Kilisesi boşanmış bir adamla evlenmesini desteklemeyi reddetti.