Implantado na cerca do extinto convento dos Lóios, sobre a linha da muralha medieval, e ocupando a totalidade do lado sul da Praça da Liberdade, este edifício recebeu a designação de Palácio das Cardosas por ter pertencido às filhas de um burguês do Porto, de nome Cardoso. O desenvolvimento horizontal da fachada do Palácio das Cardosas é acentuado pelo ritmo criado pelo grande número de janelas de peitoril e de sacada. O seu equilíbrio apenas foi alterado para albergar a fachada da Farmácia Vitália desenhada em 1932 por Manuel Marques (1890-1956) e Amoroso Lopes, segundo uma linguagem modernista.